Analista: O modelo de negócios da Netflix (ainda) está quebrado
A seguir, um trecho de um relatório compilado por Michael Pachter, da Wedbush Securities.
Indústria de aluguel de filmes
Lançamentos importantes da Redbox este ano (com bilheteria nacional total em milhões em www.boxofficemojo.com):
ou 25/06: A chamada ($ 52)
ou 7/2: ladrão de identidade ($ 135), Um bom dia para morrer ($ 67).
Lançamentos importantes da Redbox no ano passado (com bilheteria doméstica total em milhões em www.boxofficemojo.com):
ou 26/06: rua do Pulo 21 ($ 138), Mil palavras ($ 18).
ou 7/3: Casa Segura ($ 126), Fúria de Titãs ($ 84), Ato de Valor ($ 70), Grande milagre ($ 20).
escritório em comparação com zero no ano passado. O aluguel de DVD para as próximas duas semanas deve superar o mesmo período do ano passado.
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Netflix (NASDAQ: NFLX) acredita que pode aumentar sua pegada doméstica para 60-90 milhões de lares; com apenas 90 milhões de residências conectadas à Internet, isso implica uma penetração de 66 a 100 por cento e descontos na concorrência potencial. A administração espera que as receitas cresçam mais rápido do que os gastos com conteúdo e marketing, sugerindo aumento da lucratividade; acreditamos que o modelo de negócios da Netflix está quebrado. Apenas 85 milhões de lares nos Estados Unidos pagam pelo acesso à televisão atualmente, então parece um exagero presumir que 70 por cento (no limite inferior da meta da Netflix) irá adicionar uma camada de pagamento adicional de QUALQUER provedor, especialmente à luz do aumento da concorrência do Redbox Instant por Verizon (NYSE: VZ), Amazonas (NASDAQ: AMZN), Hulu e, mais recentemente, provedores de conteúdo estabelecendo seus próprios serviços.
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Indústria Expositora
Esperamos que as bilheterias domésticas do terceiro trimestre terminem em 8 por cento com um forte lançamento e composições fáceis. T3: 12 sofreram quedas ano após ano nas bilheterias a cada mês do trimestre, embora O Cavaleiro das Trevas Renasce alcançou quase US $ 450 milhões de bilheteria no ano passado. Acreditamos que o maior número de lançamentos de grande sucesso conduzirá a ganhos ano após ano para o trimestre, semelhante ao desempenho do segundo trimestre: 13. Q2: 13 encerrou 7,8 por cento ano a ano devido aos fortes junho e maio, 17,9 por cento e 11,4 por cento, respectivamente.
em que ano nasceu o cam newton
Calculamos um crescimento médio ponderado de aproximadamente 7 por cento no 2º trimestre em todo Cinemark's (NYSE: CNK) Mercados latino-americanos. Estimamos que a receita de admissões internacionais será menor do que os números de crescimento do mercado devido ao aumento dos cinemas e percentagens de relatórios mais altas incorporadas aos cálculos de crescimento do mercado.
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Michael Pachter é analista da Wedbush Securities.
