Visualização dos ganhos do Carmike Cinemas: análise profunda do estoque
A seguir, um trecho de um relatório compilado por Michael Pachter, da Wedbush Securities.
Carmike Cinemas (NASDAQ: CKEC) apresentará seus resultados Q3: 12 após o fechamento do mercado na terça-feira, 30 de outubro, e realizará uma teleconferência às 14h00 PT (discagem: 800-736-4610, webcast: www.carmikeinvestors. com).
kay adams (personalidade esportiva)
Pode haver um lado positivo para nossas estimativas de receita de $ 127 milhões e EPS de $ 0,24. A estimativa de receita consensual de US $ 136 milhões parece ser responsável pelo desempenho da Carmike novamente superior ao da indústria no terceiro trimestre em preços médios de bilhetes mais elevados Nossa estimativa de EPS está acima do consenso para EPS de $ 0,19, pois acreditamos que a Carmike pode controlar suas despesas. Além disso, esperamos ganhos de sua parceria com a Screenvision um pouco acima do ano passado, de US $ 1,5 milhão para o terceiro trimestre.
Os catalisadores são essenciais para descobrir ações vencedoras. Confira nossas mais novas opções de estoque CHEAT SHEET agora .
Esperamos custos um pouco mais altos com aluguel de filmes no terceiro trimestre, dada a maior concentração de receitas de bilheteria entre os dez filmes principais. Estamos modelando os custos de aluguel de filmes de 54,9% no terceiro trimestre, 30 bps acima do terceiro trimestre: 11.
A Carmike revisou recentemente sua estrutura de capital, oferecendo-lhe flexibilidade para começar a expandir sua presença. No segundo trimestre, a Carmike concluiu uma oferta secundária, levantando ≈ $ 56 milhões, vendeu $ 210 milhões em notas garantidas sênior e abriu uma nova linha de crédito rotativo de $ 25 milhões. Os recursos foram usados principalmente para pagar sua dívida existente, fortalecendo o balanço patrimonial da empresa para posicioná-la para o crescimento por meio de novas construções de teatro e pequenas aquisições, a primeira das quais está prevista para o quarto trimestre.
A Carmike vai adquirir 251 telas no quarto trimestre. Incluindo os arrendamentos de capital, a dívida das aquisições aumenta em US $ 100,3 milhões, e a empresa vai gastar US $ 19 milhões em dinheiro para os 16 cinemas, aumentando o valor da empresa em US $ 120 milhões. Não esperamos nenhum dispêndio de capital adicional e esperamos que as sinergias impactem positivamente as finanças em 2013. Após os ajustes, esperamos um EBITDA ajustado de 2013 de $ 115 milhões.
A bilheteria do quarto trimestre até a data atual está aumentando em 20%. Taken 2 foi a surpresa de outubro, ganhando mais de $ 105 milhões nas primeiras três semanas, em comparação com o Real Steel do ano passado, que arrecadou ≈ $ 85 milhões no mesmo período. Esperamos que o final de Crepúsculo leve novembro e O Hobbit conduza os lançamentos de dezembro. Vemos nossa estimativa de bilheteria do quarto trimestre de até 6,2% como conservadora.
quanto vale joe flacco
Reiterando nossa classificação de OUTPERFORM e preço-alvo de US $ 21. Nossa meta de preço reflete um múltiplo EV / EBITDA de 5,8x aplicado à nossa estimativa de 2013, abaixo de seus pares, mas em linha com seu múltiplo histórico, mais ≈ 7x aplicado a $ 3 milhões em receita incremental que projetamos na receita de 2013 da Screenvision. Acreditamos que haja um lado positivo para nosso preço-alvo, dado o potencial de ganhos substanciais, caso a receita supere as expectativas. Carmike está atualmente negociando a um múltiplo de 4,8x.
Michael Pachter é analista da Wedbush Securities.
Não perca: Os acionistas da Netflix devem esperar uma compra?
