Global Power Equipment Group Earnings Call Insights: Perspectiva de Aquisições e Programas de Produtividade
Global Power Equipment Group, Inc. (NASDAQ: GLPW) relatou recentemente seus lucros do segundo trimestre e discutiu os seguintes tópicos em sua teleconferência de lucros.
Outlook de aquisições
Joe Bess - ROTH Capital Partners, LLC: Então, quando dou um passo para trás e começo a olhar para as aquisições que você fez há cerca de um ano, a aquisição da KW e da TOG. Você pode falar um pouco sobre, dados os dados sobre o que vocês estão vendo, quais são as expectativas de vocês para esse negócio daqui para frente e como isso se compara a onde vocês estavam, talvez 12 meses atrás ...?
Economize tempo, ganhe dinheiro! Uma nova ideia de estoque a cada semana por menos do que o custo de uma negociação. CLIQUE AQUI para ver suas folhas de referência de ações semanais AGORA!Luis Manuel Ramirez - Presidente e CEO: Claro, quando falamos sobre essas aquisições, na verdade, no lado da KW, que fica principalmente dentro do que agora chamamos de negócio de Soluções Elétricas - negócio de Soluções para Casa Elétrica. Quando adquirimos esse negócio há um ano, como você sabe, estávamos focando principalmente no mercado de cliente final que atendia ao espaço de geração de energia e o que aconteceu nos últimos 10 meses é que vimos muitos negócios e desempenho em a mudança de negócios para muito mais trabalho em torno de oleodutos e gasodutos e outras atividades relacionadas ao gás natural. O negócio está crescendo rapidamente desde que o adquirimos. Na verdade, eu diria que este ano nosso prognóstico parece muito positivo de que provavelmente superaremos o plano original para o negócio este ano. Com a aquisição do IBI que acabamos de anunciar há algumas semanas, isso vai adicionar mais capacidade ao negócio, porque estamos vendo muito mais pedidos do que tínhamos capacidade para atender. Portanto, é realmente uma história muito boa ao redor. É um negócio muito bom em termos de quão próximos estamos dos clientes e como estamos gerenciando o trabalho em outras áreas do negócio que se expandiram para os mercados que atendemos.
Joe Bess - ROTH Capital Partners, LLC: Então, pensar sobre a aquisição da KW pelo IBI se encaixa nisso. Você pode falar - vocês vão quantificar o quanto vocês acham que a falta de capacidade pode ter atrapalhado o crescimento da sua receita no trimestre ou no ano? Quando você pensa sobre a sua posição de liderança com a combinação das duas, você pode falar sobre o que vocês veem como uma oportunidade de mercado anual para essa combinação?
David Willis - Vice-presidente sênior e Diretor financeiro: Sim. Joe, este é David. Em termos de capacidade de gargalo, acho que teríamos um desafio maior para entregar o fluxo de pedidos de '14 do que realmente teríamos em '13. Acho que conversamos em nossa última ligação, Koontz-Wagner, eles estão construindo seu backlog. Eles estavam realmente em um nível em que estavam ocupados com a capacidade que tínhamos disponível nessas operações. Então, acho que, praticamente falando, a adição de IBI libera capacidade e cria algum lado positivo para esse segmento mais para '14, necessariamente, do que para '13. Em termos de instalações, ambas estão estrategicamente localizadas em posições onde queremos estar para levar o relacionado - a instalação de Caldwell, realmente nos dá acesso às oportunidades de projetos da Costa Oeste. Você deve se lembrar, o frete é normalmente incorporado ao nosso escopo de trabalho para este negócio, embora com a instalação (Southend) fosse muito difícil ser competitivo nos projetos da Costa Oeste. Então, a instalação de Idaho realmente abre o mercado geográfico, ao qual não tínhamos acesso competitivo antes.
Economize tempo, ganhe dinheiro! Uma nova ideia de estoque a cada semana por menos do que o custo de uma negociação. CLIQUE AQUI para ver suas folhas de referência de ações semanais AGORA!Joe Bess - ROTH Capital Partners, LLC: Então você pode falar um pouco sobre qual oportunidade de margem você acha que pode haver para este negócio com a combinação dos dois?
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David Willis - Vice-presidente sênior e Diretor financeiro: Bem, isso está incorporado em nossa orientação, em termos do perfil geral deste negócio, parece e se sente semelhante às nossas linhas de produtos auxiliares, o que significa que está entre 20% bruto margens. Agora, à medida que a cadeia de suprimentos geral do setor de petróleo e gás é preenchida, parte da influência dos preços reverte para aqueles de nós na cadeia de suprimentos. Mas em termos de perfil de contrato, parece e se sente muito semelhante ao nosso negócio de produtos auxiliares orgânicos. Obviamente, em um mercado restrito, temos um pouco mais de alavancagem de preços. No mercado em baixa, você verá pressão sobre os preços. Mas com as atividades de petróleo e gás que Luis mencionou, estamos muito confortáveis com esse negócio agora, onde está situado ...
Joe Bess - ROTH Capital Partners, LLC: Então, com o processo de realinhamento e implementação de reestruturação daqui para frente, você pode falar um pouco sobre qual é o plano de sucessão neste momento com a saída de Ken, alguns meses atrás?
Economize tempo, ganhe dinheiro! Uma nova ideia de estoque a cada semana por menos do que o custo de uma negociação. CLIQUE AQUI para ver suas folhas de referência de ações semanais AGORA!Luis Manuel Ramirez - Presidente e CEO: Bem, uma das coisas que fizemos conforme aludi nas páginas que temos no final da apresentação de hoje é que dividimos os negócios de Serviços em quatro principais P&L e nós estamos anunciando também uma nova estrutura de liderança lá. Então, anunciamos o COO da empresa, (Neil Riddle), que está lá nos últimos meses e realmente aprendendo o negócio quando entrou, agora vai dirigir o negócio de serviços nucleares e também anunciamos que (Tedd Sellers), que veio de fora, administrará o novo negócio de serviços de energia. Portanto, temos dois líderes experientes com experiência em serviços e realmente uma ótima plataforma em ambos os lados para realmente dar o pontapé inicial no que estamos tentando fazer, algumas das novas aquisições como a Hetsco que acabamos de trazer alguns meses atrás e também para colocar mais os pés no chão para a TOG, a aquisição que fizemos no ano passado, que é principalmente a venda de peças de serviço pós-venda. Então, estamos realmente satisfeitos com os dois segmentos agora e pensamos que a maneira como alinhamos o negócio para ser o faseamento do mercado será uma tremenda vantagem no mercado para nós.
Joe Bess - ROTH Capital Partners, LLC: Eles se reportarão diretamente a você? Essa é a estrutura?
Luis Manuel Ramirez - Presidente e CEO: Sim, eles vão.
Programas de Produtividade
Jon Braatz - Kansas City Capital: Luis, quando pensamos sobre o realinhamento e algumas das coisas que você estará focando nos próximos três a cinco anos, isso exigirá pessoal adicional, investimentos adicionais e quando pensamos sobre o objetivo de alcançar a duplicação das margens operacionais, três a cinco anos, há algum fruto ao alcance que talvez vejamos uma parte desproporcional da melhoria nos primeiros anos e alguma cor nessa área?
Economize tempo, ganhe dinheiro! Uma nova ideia de estoque a cada semana por menos do que o custo de uma negociação. CLIQUE AQUI para ver suas folhas de referência de ações semanais AGORA!Luis Manuel Ramirez - Presidente e CEO: Uma das coisas que começamos a fazer no início deste ano é que começamos a gastar muito tempo em programas de produtividade. Um negócio que está crescendo e também expandindo sua pegada com base nas aquisições e em tudo o que temos trabalhado nos últimos meses realmente exige que agora demos uma olhada nessa estrutura e tenhamos certeza de que estamos alinhando-a adequadamente para o mercado . Então, internamente, vamos nos certificar de que estamos executando uma estrutura eficiente para o longo prazo, para que possamos alavancar conforme aumentamos as vendas com o tempo e os custos, esperançosamente, diminuem com o tempo. Então, o que temos feito nos últimos meses é identificar essas oportunidades. Temos algumas coisas que foram - algumas coisas são coisas muito básicas, como apenas iluminar mais algumas das áreas de despesas nas quais deveríamos dar mais ênfase e ter certeza de que estamos fazendo melhor nisso. Também estamos procurando oportunidades enxutas, portanto, estamos ajustando nossos processos na área de manufatura agora. Lançamos essas equipes em execução este ano, então esperamos que no próximo ano veremos cerca de um terço dos programas de produtividade saindo das atividades enxutas. Então, a outra parte que vamos fazer é fazer algum investimento para produtividade. Portanto, achamos que algumas melhorias que poderíamos fazer em termos de melhorias de capital em algumas das localidades das fábricas. Além disso, eu diria que, com a redução da pegada e a consolidação, essas duas coisas vão exigir alguns investimentos adicionais de capital. Mas acho que, enquanto fazemos isso, estamos criando capacidade com nossos programas de produtividade para ajudar a financiar alguns dos programas também. Então é isso que estamos tentando fazer. Eu diria que estamos no processo agora, elaborando um plano detalhado e devemos ter um plano muito bom para conversar com todos vocês nos próximos meses.
Jon Braatz - Capital de Kansas City: Voltando à área de residências elétricas, quão grande é esse mercado em sua totalidade? Tipo de operação combinada agora, quão grande jogador você é nesse mercado de uma perspectiva geral?
Luis Manuel Ramirez - Presidente e CEO: Também vimos isso nos últimos meses. Eu diria que o mercado pode variar dependendo de onde - qual mercado você está atendendo. No momento, na América do Norte, acreditamos que o mercado está em algo em torno de US $ 1 bilhão a US $ 2 bilhões de oportunidades, com os segmentos que atendemos hoje. Obviamente, muito do que fazemos tem muitos espaços adjacentes também. Eu diria que, em nosso segmento, provavelmente somos um dos líderes agora em termos do trabalho que estamos fazendo para petróleo e gás e geração de energia, eu diria, estamos entre os dois primeiros agora, com base em como somos combinados. Então, meu objetivo para esse negócio é continuar investindo nas áreas de petróleo e gás, especialmente no Golfo dos Estados Unidos. Temos planos de posicionar um local. Agora temos a instalação da Hetsco em Houston, Texas. Temos a necessidade de abrir mais alocação para este negócio, para o negócio Koontz-Wagner também. Também acreditamos que alguns dos negócios de Serviços que lançamos em Serviços de Energia se beneficiarão por ter uma localização consolidada naquela região. Então, um dos planos, eu acho que eles vão falar mais sobre isso, como vamos tentar fazer isso, tentar consolidar algumas dessas atividades, o que vai nos dar acesso a outro mercado que a gente ' não está trabalhando com hoje.
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Luis Manuel Ramirez - Presidente e CEO: Não, eles estavam nos estágios de planejamento para fazer isso e o que fizemos com isso é que continuamos esse processo de planejamento com nosso negócio.
David Willis - Vice-presidente sênior e diretor financeiro: John, você deve se lembrar de que a aquisição da Hetsco no segundo trimestre também tem uma instalação em Houston. Então, estamos avançando com os planos, mas o que realmente estamos considerando é tentar encontrar uma instalação que possa acomodar nossos dois negócios lá.
Jon Braatz - Kansas City Capital: Última coisa, Luis, você mencionou preços um pouco mais rígidos na área de serviços públicos?
Luis Manuel Ramirez - Presidente e CEO: Sim.
Jon Braatz - Kansas City Capital: O quão difícil é isso e você vê alguma melhora daqui para frente?
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Luis Manuel Ramirez - Presidente e CEO: Bem, eu aceito muitas sugestões de meus clientes e, como você sabe do mercado OEM, a GE Power & Water e a Siemens relataram recentemente que ainda estão vendo muitos pressão em termos de pedidos globais de turbinas e, portanto, esse é um dos principais motivadores desse comentário. O outro comentário que farei também é sobre os gastos com serviços públicos na América do Norte. Acho que com o preço do gás natural e os desafios de custo subindo, um de nossos clientes do lado nuclear me disse que em sua região a demanda de energia ainda está em torno de 1% para a demanda de energia nova, mas que seus custos estão subindo até 5%. Portanto, é claramente uma inoportunidade para ajudá-los a encontrar maneiras de serem mais produtivos e acho que muito mais dos produtos e serviços no futuro que veremos, que ofereceremos a esses clientes, estarão relacionados com este. Como podemos melhorar a produtividade no local do cliente e também ajudá-los a criar alguma capacidade para o que precisam fazer e investir. Então, esses são os desafios que a gente enxerga agora, nesse mercado.
