Veja como o S&P 500 fechou março em comparação com o portfólio da Ivy
O S&P 500 fechou março com ganho mensal de 3,60%. Todos os três S&P 500 MAs e quatro dos cinco Ivy Portfolio ETF MAs estão sinalizando 'Investido'.
The Ivy Portfolio
A tabela abaixo mostra o sinal atual de média móvel simples de 10 meses para cada um dos cinco ETFs apresentados em The Ivy Portfolio . Também incluí uma tabela de SMAs de 12 meses para os mesmos ETFs para esta estratégia alternativa popular, apenas um dos quais está mostrando um sinal de venda.
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Nos últimos anos, usei o Excel para rastrear o desempenho de várias estratégias de tempo de média móvel. Mas agora eu uso as ferramentas de backtesting disponíveis no ETFReplay.com local na rede Internet. Qualquer pessoa interessada em market timing com ETFs deve dar uma olhada neste site. Aqui estão as duas ferramentas que uso com mais frequência:
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- Backtest an Individual ETF
- Backtest um portfólio de ETF
(requer uma assinatura paga)
Histórico sobre médias móveis
Comprar e vender com base em uma média móvel de fechamentos mensais pode ser uma estratégia eficaz para gerenciar o risco de perdas graves em grandes mercados em baixa. Em essência, quando o fechamento mensal do índice está acima do valor da média móvel, você mantém o índice. Quando o índice fecha abaixo, você muda para o dinheiro. A desvantagem é que isso nunca o tira do topo ou de volta ao fundo. Além disso, pode produzir o whipsaw ocasional (sinal de compra ou venda de curto prazo), como experimentamos ocasionalmente no ano passado.
No entanto, um gráfico do S&P 500 fechamentos mensais desde 1995 mostra que uma estratégia de média móvel simples de 10 ou 12 meses teria assegurado a participação na maior parte do movimento de preço de alta, reduzindo drasticamente as perdas.
Os 10 meses média móvel exponencial é…
uma ligeira variação da média móvel simples. Esta versão aumenta matematicamente a ponderação dos dados mais recentes na sequência de 10 meses. Desde 1995, ela produziu menos serras do que a média móvel simples equivalente, embora fosse um mês mais lento para sinalizar uma venda após esses dois topos de mercado.
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Uma retrospectiva das médias móveis de 10 e 12 meses no índice Dow Jones durante o Quebra de 1929 e Grande Depressão mostra a eficácia dessas estratégias durante esses momentos perigosos.
NOVO! Descubra uma nova ideia de estoque a cada semana por menos do que o custo de 1 negociação. CLIQUE AQUI para ver suas folhas de referência de ações semanais AGORA!A psicologia dos sinais de momentum
O tempo funciona devido a uma característica humana básica. As pessoas imitam o comportamento de sucesso. Quando ouvem falar de outras pessoas que estão ganhando dinheiro no mercado, eles compram. Com o tempo, a tendência se inverte. Podem ser apenas expansões e contrações normais do ciclo de negócios. Às vezes, a causa é mais dramática - uma bolha de ativos, uma grande guerra, uma pandemia ou um choque financeiro inesperado. Quando a tendência se inverte, os investidores de sucesso vendem cedo. A imitação de sucesso gradualmente transforma o impulso de compra anterior em impulso de venda.
Implementando a Estratégia
Minhas ilustrações do S&P 500 são apenas isso - ilustrações. Eu uso o S&P por causa dos extensos dados históricos que estão prontamente disponíveis. No entanto, os seguidores de uma estratégia de média móvel devem tomar decisões de compra / venda com base nos sinais para cada investimento específico, não em um índice amplo. Mesmo se você estiver investindo em um fundo que acompanha o S&P 500 (por exemplo, VFINX da Vanguard ou o ETF SPY), os sinais de média móvel para os fundos serão ocasionalmente diferentes do índice subjacente devido ao reinvestimento de dividendos. Os números S&P 500 em minhas ilustrações excluem dividendos.
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A estratégia é mais eficaz em uma conta com vantagens fiscais e um serviço de corretagem de baixo custo. Você quer os ganhos para si mesmo, não para o seu corretor ou para o seu Tio Sam.
Observação : Para quem gostaria de ver as médias móveis simples de 10 e 12 meses no S&P 500 e as posições de patrimônio versus caixa desde 1950, aqui está um Arquivo Excel (formato xls) dos dados. Minha fonte para os fechamentos mensais (coluna B) é Yahoo! Finança . As colunas D e F mostram as posições sinalizadas pelo fechamento de fim de mês para as duas estratégias SMA.
Leitura recomendada
No passado, recomendamos o artigo atencioso de Mebane Faber Uma abordagem quantitativa para alocação de ativos táticos . O artigo agora foi atualizado e expandido como Parte Três: Gestão Ativa livro dele The Ivy Portfolio , em co-autoria com Eric Richardson. Esta é uma “leitura obrigatória” para qualquer pessoa que esteja pensando em usar um sinal de tempo para decisões de investimento.
O livro analisa a aplicação de médias móveis do S&P 500 e quatro classes de ativos adicionais: o Morgan Stanley Capital International EAFE Index (MSCI EAFE), Goldman Sachs Commodity Index (GSCI), National Association of Real Estate Investment Trusts Index (NAREIT) e Títulos do Tesouro de 10 anos do governo dos Estados Unidos.
Doug Short Ph.d é o autor de dshort em Perspectivas do Consultor .
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