Hovnanian Enterprises é o estoque ideal de Boomerang?
Com ações de Hovnanian Enterprises (NYSE: HOV) sendo negociado a cerca de US $ 6,76, o HOV é um OUTPERFORM, WAIT AND VER ou STAY AWAY? Vamos analisar o estoque com as seções relevantes de nossa estrutura de investimento CHEAT SHEET:
C = Catalisador para o Movimento do Estoque
A Hovnanian Enterprises projeta, constrói, comercializa e vende casas residenciais nos Estados Unidos. Esta empresa também presta serviços financeiros. As ações subiram 14 por cento na sexta-feira, o que provavelmente estava relacionado à atividade de opções, especialmente considerando a queda de 2 por cento até agora. No entanto, se você possuiu as ações no ano passado, a queda de 2 por cento de hoje nada mais é do que um mosquito no seu para-brisa. Apenas limpe e continue cantarolando. É incrível pensar que a Hovnanian Enterprises foi negociada a apenas US $ 1,29 este ano. Se você comprou por aquele preço, então você é o equivalente comercial ao homem mais legal e mais interessante do mundo (veja os comerciais do Dos Equis para mais informações). Ou você apenas tem muita sorte. Independentemente de onde você comprou as ações, a única coisa que importa agora é o futuro.
A Hovnanian Enterprises tem vários pontos positivos no momento. Os contratos líquidos aumentaram 19 por cento, os pedidos em carteira aumentaram 29 por cento, seus preços aumentaram em 60 por cento das comunidades este ano e eles relataram seu primeiro lucro trimestral antes dos impostos desde 2006. Claro, havia também um propósito para a palavra “Bumerangue” no título. Pessoas que perderam suas casas devido a execuções hipotecárias no passado estão de volta ao mercado. A Hovnanian Enterprises se refere a isso como compra de bumerangue, que é uma frase cativante. Mesmo que a Hovnanian Enterprises caia de cara no chão em 2013, podemos pelo menos dar o crédito à empresa por sua criatividade.
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Do lado negativo, a Hovnanian Enterprises tem de lidar com uma quantidade considerável de dívidas, sua margem de lucro é de -4,46% e 46,80% do float é curto. Em muitos casos, uma posição vendida é positiva devido ao potencial para uma curta compressão, mas esse número é extremamente alto, o que significa que há muitas pessoas que não estão confiantes nas perspectivas futuras das empresas Hovnanianas. Em breve saberemos mais sobre a situação e o potencial desta empresa. Por enquanto, vamos dar uma olhada em alguns números importantes.
E = A relação entre o patrimônio líquido e a dívida é fraca
O rácio dívida / capital próprio das empresas Hovnanian é extremamente elevado. É tão alto que é listado como N / A na maioria dos sites financeiros. Também é alto o suficiente para que eu duvide dos meus próprios olhos e me pergunte se eu tinha cometido um erro. Verifiquei várias vezes, mas o mesmo número continuava aparecendo. Eu me senti como um professor que queria dar a um aluno uma nota adequada para que ele não tivesse que ir para a escola de verão. Eu queria estar errado, mas não adiantou.
| Dívida em capital | Dinheiro | Dívida de longo prazo | |
| OOPS | 35,00 Por que James Brown deixou a Raposa? | $ 258,32 milhões | $ 1,73 bilhão |
| LEN | 1,11 | $ 957,26 milhões | $ 3,67 bilhões |
| PHM | 1,46 | $ 1,64 bilhões | $ 3,10 bilhões |
T = Técnicos no gráfico de ações são fortes
Quando você usa dívidas - MUITAS dívidas - para ajudar no crescimento, provavelmente terá um bom desempenho. Por outro lado, usar dívidas para fomentar o crescimento é como usar esteróides para ficar mais forte e mais rápido. Você verá ótimos resultados por um tempo, mas eventualmente terá que lidar com as consequências. A Hovnanian Enterprises definitivamente usa esteróides quando se trata de desempenho de ações. Superou Lennar Corp (NYSE: LEN) e PulteGroup (NYSE: PHM) por margens substanciais ao longo do ano passado, e isso quer dizer algo.
| 1 mês | No acumulado do ano | 1 ano | 3 anos | |
| OOPS | 32,08% | 382,80% | 376,20% | 69,49% |
| LEN | 0,37% | 96,84% | 97,55% | 197,00% |
| PHM | 8,08% | 188,30% | 193,40% | 84,48% |
A US $ 6,86, a Hovnanian Enterprises está sendo negociada atualmente bem acima de todas as suas médias.
| Escola Secundária de 50 dias | 4,95 |
| Escola Secundária de 100 dias | 4,02 |
| Escola Secundária de 200 dias | 3,17 |
E = ganhos e receitas foram esporádicos
Observamos uma melhora nas receitas e nos ganhos nos últimos anos, mas tem sido um processo lento e esporádico.
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | |
| Receita ($) em bilhões | 3,31 | 1,60 Quantos anos tem Peyton Manning 2016 | 1,37 | 1,14 | 1,49 |
| EPS diluído ($) | -16,04 | -9,16 | , 03 | -2,85 | -.52 |
Quando olhamos para o último trimestre em uma base anual, vemos um aumento na receita e uma melhora nos ganhos.
| 10/2011 | 1/2012 | 4/2012 | 7/2012 | 10/2012 quantos anos tem o locutor de esportes do al michaels | |
| Receita ($) em milhões | 341,62 | 269,60 | 341,70 | 387,01 | 487,04 |
| EPS diluído ($) | -,87 | -.17 | .02 | 0,25 | -,62 |
T = Tendências apoiam a indústria
O Federal Reserve está comprando US $ 40 bilhões em hipotecas todos os meses e mantendo as taxas baixas. Essas taxas baixas estão alimentando a compra de uma casa. Isso, por sua vez, levou a grandes melhorias na indústria de construção residencial. Os preços das casas também aumentaram ligeiramente.
Conclusão
Já estivemos aqui antes com o mercado imobiliário. Claro, desta vez é diferente do início de meados dos anos 2000, mas vemos taxas baixas e todos no ramo de negócios apaixonados pelo Federal Reserve. Como isso terminou da última vez? A parte complicada é que não sabemos por quanto tempo essa tendência continuará antes que tudo volte à realidade. Dito isso, mesmo que esta fosse uma verdadeira corrida de alta no mercado imobiliário, a Hovnanian Enterprises ainda tem um grande problema de dívida, o que prejudicará o potencial de crescimento.
Há definitivamente uma chance de que a Hovnanian Enterprises continue sua corrida extraordinária, mas seria uma jogada de alto risco, e é por isso que é FICAR LONGE.
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