A Verizon está sobrevalorizada?
Com ações de Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ) sendo negociado a cerca de US $ 48,99, o VZ é um OUTPERFORM, ESPERE E VEJA ou FIQUE LONGE? Vamos analisar o estoque com as seções relevantes de nossa estrutura de investimento CHEAT SHEET:
C = Catalisador para o Movimento do Estoque
A Verizon é a orgulhosa proprietária da maior rede 4G do país. Isso permite que os clientes naveguem na Internet, baixem aplicativos, enviem e-mails e enviem mensagens de imagem / vídeo em alta velocidade. Atualmente, a Verizon é a única grande operadora sem fio a oferecer 100% 4G LTE. Isso é impressionante, mas esse fato por si só já torna o estoque um investimento de qualidade? Negativo!
A Verizon está crescendo de forma consistente em sua participação no mercado e, se finalmente conseguir obter os 45 por cento restantes da Verizon Wireless, Vodafone Group Public Limited Company (NASDAQ: VOD), então as perspectivas de longo prazo serão bastante otimistas. A Verizon tem o objetivo de fazer isso acontecer até o final deste ano. No entanto, isso ainda está para ser visto. Também teria um custo elevado. Muitos números foram lançados, variando de US $ 100 bilhões a US $ 115 bilhões. Esse é um preço alto. Para aqueles que esperam que este negócio seja cancelado, seria sensato considerar a Vodafone em vez da Verizon. Na maioria (não em todos) dos casos de aquisição, a empresa que está sendo adquirida vê um movimento significativo de alta no preço das ações, não a empresa adquirente.
NOVO! Descubra uma nova ideia de estoque a cada semana por menos do que o custo de 1 negociação. CLIQUE AQUI para ver suas folhas de referência de ações semanais AGORA!Parece que a Verizon é uma história baseada mais no potencial futuro do que nos resultados atuais impressionantes. Os números provarão essa suspeita? O gráfico abaixo compara os fundamentos da Verizon, AT&T (NYSE: T), e Sprint Nextel Corp. (NYSE: S). Essas três empresas diferem em tamanho. A Verizon tem valor de mercado de $ 140,94 bilhões, a AT&T tem valor de mercado de $ 210,60 bilhões e a Sprint tem valor de mercado de $ 18,12 bilhões.
| VZ | T | S | |
| Trailing P / E | 160,62 | 29,36 | N / D |
| P / E para frente | 15,70 | 13,54 | N / D |
| Margem de lucro | 0,76% | 5,70% | -12,24% |
| ROE | 12,32% | 7,60% | -46,73% |
| Fluxo de caixa operacional | $ 31,49 bilhões | $ 39,18 bilhões | $ 3,00 bilhões |
| Dividend Yield | 4,20% | 4,90% | N / D |
| Posição curta | N / D | N / D | 3,10% |
Investir em uma empresa que está negociando a 160 vezes o lucro é quase tão arriscado quanto voar de asa-delta em Chicago de olhos vendados. A AT&T é a empresa mais forte das três quando se trata de fundamentos. Vamos dar uma olhada em alguns números mais importantes antes de formar uma opinião sobre a Verizon ...
E = A relação patrimônio / dívida é forte
O índice dívida / capital da Verizon é mais forte do que a média do setor de 0,80. Também é o mais impressionante neste grupo.
| Dívida em capital | Dinheiro | Dívida de longo prazo | |
| VZ | 0,61 | $ 3,57 bilhões | $ 51,99 bilhões |
| T | 0,75 | $ 4,95 bilhões o que aconteceu com bill hemmer on fox | $ 69,84 bilhões |
| S | 3,43 | $ 8,20 bilhões | $ 24,34 bilhões |
T = os técnicos são fortes
A Verizon superou a AT&T e a Sprint no acumulado do ano. A Sprint foi a grande vencedora no ano passado, mas a Sprint é claramente a empresa mais fraca das três.
NOVO! Descubra uma nova ideia de estoque a cada semana por menos do que o custo de 1 negociação. CLIQUE AQUI para ver suas folhas de referência de ações semanais AGORA!| 1 mês | No acumulado do ano | 1 ano | 3 anos | |
| VZ | 5,35% | 14,61% | 34,27% | 102,90% |
| T | 2,03% | 10,10% | 22,93% | 65,64% |
| S | 6,47% | 8,91% | 118,20% | 62,50% |
Por US $ 48,99, a Verizon está negociando acima de todas as suas médias.
| Escola Secundária de 50 dias | 45,66 |
| Escola Secundária de 100 dias | 44,62 |
| Escola Secundária de 200 Dias | 44,54 |
E = Os ganhos foram instáveis
A receita tem crescido em uma marcha relativamente estável ao longo dos anos, mas os ganhos têm sido inconsistentes e inexpressivos. Conseguir os 45 por cento restantes da participação na Verizon Wireless pode ajudar a resolver esse problema no futuro, mas valeria a pena o enorme custo?
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | |
| Receita ($) em bilhões | 97,35 | 107,81 | 106,56 | 110,88 | 115,85 |
| EPS diluído ($) | -0,77 | 1,72 | 0,90 | 0,85 | 0,31 |
Quando olhamos para o último trimestre em uma base ano a ano, vemos um aumento na receita e uma queda nos lucros.
| 12/2011 | 3/2012 | 6/2012 | 9/2012 | 12/2012 | |
| Receita ($) em bilhões | 28,44 é Cheyenne Woods relacionado com Tiger Woods | 28,24 | 28,55 | 29,01 | 30,04 |
| EPS diluído ($) | -0,72 | 0,59 | 0,64 | 0,56 | -1,84 |
Agora, vamos dar uma olhada na próxima página de Tendências e Conclusões. Este estoque é um OUTPERFORM, um WAIT AND SEE ou um STAY AWAY?
T = Tendências podem apoiar a indústria
O wireless está na moda agora, e a Verizon tem muitas parcerias estratégicas que permitirão que ela se mantenha um dos principais players do setor. O problema é que o setor pode não se manter tão forte como hoje devido às incertezas da economia global. Há muitas questões de mercado por aí agora. Por exemplo, esta é uma bolha alimentada por dívidas? Haverá contágio na Europa devido à situação de Chipre? Tudo pode dar certo, mas se uma dessas grandes ameaças se concretizar, o setor não resistirá bem. Não se manteve bem durante a crise financeira de 2008/2009. O lado bom é que a Verizon se manteve melhor do que seus concorrentes durante aquele período difícil.
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Um acordo para a Verizon Wireless não é definitivo. Ao contrário da crença popular, isso pode ser uma bênção disfarçada. No momento, a Verizon tem excelente fluxo de caixa e oferece um bom rendimento. Por outro lado, as margens não são impressionantes e, com a negociação de ações em um múltiplo tão alto, muitas expectativas precisarão ser atendidas para que as ações continuem em ascensão.
Todos os fatores considerados, a Verizon é um ESPERE E VER.
Usar uma estrutura de investimento sólida como essa pode ajudar a melhorar suas habilidades de seleção de ações. Não perca mais um minuto - clique aqui e obtenha nossas opções de estoque CHEAT SHEET agora.
