Nuggets de chamadas de ganhos do Toronto-Dominion Bank: receitas sem juros e tendências HELOC
Toronto-Dominion Bank (NYSE: TD) relatou seus lucros do primeiro trimestre e discutiu os seguintes tópicos em sua teleconferência de resultados. Dê uma olhada.
Renda Não Financeira
John Reucassel - BMO Capital Markets: Bharat, uma pergunta para você. Os números dos EUA continuam muito bons, você poderia falar um pouco sobre, parece que a receita sem juros em dólares americanos aumentou em relação ao ano passado e mesmo estável com o quarto trimestre. Como você lidou com o Durbin, o que aconteceu lá, por que você se saiu tão bem? Talvez algum comentário sobre o crescimento do empréstimo, é apenas uma continuação da execução do que você está falando ou há coisas especiais acontecendo aí?
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W. Edmund Clark - Presidente e CEO do Grupo: Achamos que ele faz milagres. Portanto, estamos muito interessados nessas questões.
John Reucassel - BMO Capital Markets: Os lucros trimestrais de C $ 345 milhões são esta uma nova base para o Banco? Estou apenas tentando entender a qualidade dos números que você gera.
W. Edmund Clark - Presidente e CEO do Grupo: Acho que havia quatro perguntas nesse John.
John Reucassel - BMO Capital Markets: Uma pergunta, quatro partes.
W. Edmund Clark - Presidente e CEO do Grupo: Vamos começar com Durbin. Dissemos que o impacto de Durbin em uma base normalizada é de C $ 50 milhões a C $ 60 milhões por trimestre e, em minha opinião, o número continua nessa faixa. No primeiro trimestre, tivemos certo tipo de impacto positivo nesse número para nós. Em primeiro lugar, sazonalmente, por causa do negócio de cartões-presente, que é um grande negócio do Banco que nos ajuda de uma perspectiva sazonal, também tínhamos, eu diria, um momento de como somos pagos em parte do intercâmbio nos Estados Unidos, então aqueles foram positivos, talvez o impacto no primeiro trimestre não tenha sido tanto quanto você poderia estar pensando, mas acho apropriado dizer que Durbin nos custará de C $ 50 milhões a C $ 60 milhões. Dito isso, você sabe que estamos nos esforçando ao máximo para mitigar o impacto. Como você sabe, não há mitigação direta porque não é como o Reg E, onde podemos mudar o comportamento do pessoal da nossa loja e fazer com que os clientes optem ou não, dependendo de quais sejam suas escolhas. Aqui, para nós, a mitigação tem mais a ver com nossa capacidade de otimizar nossas ofertas, nossa proposta de valor lá fora, quando apropriado, aumentar as taxas e, mais importante, compensar por meio do crescimento. Como Ed mencionou e Colleen mencionou, estamos vendo um bom crescimento orgânico em nossos negócios nos Estados Unidos e isso nos ajuda a compensar isso, então acho que disse isso em uma chamada anterior que minha visão é que dentro de dois anos, nós teria compensado Durbin. Portanto, esse continua a ser o caso. Com relação à sua - na quarta parte da sua pergunta, nosso negócio - tentarei descobrir por que a sazonalidade que temos em nossos negócios nos EUA que fazemos. Portanto, o segundo trimestre, além de ser um trimestre curto sazonalmente, não é um trimestre mais forte. Portanto, de modo geral, eu acho, ainda estou confortável de que faremos - estamos tentando muito, muito prever o futuro com perfeição, mas a orientação ou o ponto que apontamos é que nosso negócio nos EUA deve ser capaz de evidenciar um crescimento modesto em 2012 para o que entregamos em 2011, apesar do impacto de Durbin. Portanto, estou confortável em dizer isso. Com relação ao crescimento em geral, sim, é o mesmo, pode ser entediante John, mas é o que fazemos para viver. É obter uma hipoteca de cada vez, um cliente de cada vez, um depósito de cada vez e um cartão de crédito de cada vez e isso é o que é necessário em nosso negócio e isso é - continuamos a trabalhar duro para gerar esse crescimento e é isso que está acontecendo em nosso negócio nos EUA
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Tendências HELOC
Steve Theriault - Bank of America Merrill Lynch: Pergunta para Tim Hockey. Tim, só quero ter certeza de que entendi o que está acontecendo com as tendências HELOC. Nós vimos agora, vários trimestres no livro HELOC sendo relativamente inalterados ou mesmo realmente diminuindo silenciosamente. Você pode falar sobre o que está impulsionando essa tendência? Será que o seu produto permanece um pouco menos em comparação com o preço em relação aos concorrentes?
Tim Hockey - Chefe de Grupo, Banco Canadense e Financiamento de Automóveis TD; Presidente e CEO, TD Canada Trust: Isso é exatamente correto. Não mudamos nossos padrões de forma alguma. É literalmente apenas o mercado competitivo e nosso preço está um pouco fora do mercado no momento.
Steve Theriault - Bank of America Merrill Lynch: Então, acho que o que não entendo é se eu entro na agência e não gosto do preço principal mais 1 na parcela rotativa de taxa variável, por que não pegar um HELOC com uma opção fixa e obter a flexibilidade de poder sacar os pagamentos do principal?
Tim Hockey - Chefe de Grupo, Banco Canadense e Financiamento de Automóveis TD; Presidente e CEO, TD Canada Trust: Muitos o fazem e, na verdade, muitas vezes vendemos nosso HELOC porque ele tem todos esses recursos como uma opção muito mais flexível para - como uma hipoteca, então não é como se não estivéssemos tendo sucesso em vendendo nossos HELOCs, só que há preços muito agressivos em outras partes do mercado. Portanto, temos o maior portfólio e, como resultado, estamos vendo uma pequena perda de participação de mercado especificamente no HELOC, mas por outro lado, estamos recuperando o valor das hipotecas.
Steve Theriault - Bank of America Merrill Lynch: OK. Se eu pudesse apenas um em cartões de crédito; ouvimos muito sobre seus esforços de hipotecas nos Estados Unidos, mas poderíamos obter um pouco de uma atualização sobre sua iniciativa de cartão de crédito, quão bem-sucedido você tem alcançado esse negócio nos Estados Unidos e devemos ver algum impacto positivo apreciável nas margens ou crescimento do empréstimo em breve?
Bharat Masrani - Chefe do Grupo, Banco Pessoal e Comercial dos EUA; Presidente e CEO, TD Bank, America’s Most Convenient Bank: This is Bharat, Steve. No negócio de cartão de crédito, como você sabe, é - em relação ao negócio que temos no Canadá, é muito pequeno, mas estamos vendo um bom crescimento no número de cartões que podemos lançar. Temos várias iniciativas sobre as quais falamos anteriormente sobre como estamos fazendo isso. O foco principal novamente são as nossas lojas. Você sabe, nós somos o banco mais canadense da América, temos uma enorme base de clientes e muitos de nossos clientes existentes têm cartões de crédito em outros lugares, então trabalhamos em várias estratégias para ver se podemos fazer a venda cruzada de cartões de crédito e, em geral, sim, é uma empresa bem pequena, estamos felizes com a forma como estamos progredindo nesse negócio e esqueci a segunda parte. Steve, desculpe, mas eu diria que o cartão de crédito em geral está mostrando um bom momento. Sim, é muito pequeno para fazer qualquer diferença material na margem.
Steve Theriault - Bank of America Merrill Lynch: Quanto dos C $ 12,5 bilhões de outros consumidores seriam cartões, então?
Bharat Masrani - Chefe do Grupo, Banco Pessoal e Comercial dos EUA; Presidente e CEO, TD Bank, America’s Most Convenient Bank: Cerca de C $ 1 bilhão.
Concorrentes a serem observados: The Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW), E TRADE Financial Corp. (NASDAQ: ETFC), optionsXpress Hldgs., Inc. (NASDAQ: OXPS), TradeStation Group, Inc. (NASDAQ: TRAD), Raymond James Financial, Inc . (NYSE: RJF), Interactive Brokers Group, Inc. (NASDAQ: IBKR), Citigroup (NYSE: C), Investors Capital Hldgs. Ltd (AMEX: ICH), Bank of America Corp. (NYSE: BAC) e Oppenheimer Hldgs. Inc. (NYSE: OPY).
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