Comprar ações da Barnes & Noble aqui seria uma boa leitura?
Com ações de Barnes & Noble (NYSE: BKS) sendo negociado a cerca de US $ 15,91, o BKS é um OUTPERFORM, ESPERE E VEJA ou FIQUE LONGE? Vamos analisar o estoque com as seções relevantes de nossa estrutura de investimento CHEAT SHEET:
C = Catalisador para o Movimento do Estoque
A partir de agora, o Nook é tudo para a Barnes & Noble. As vendas do Nook continuam subindo. No último trimestre, as vendas do Nook aumentaram 5,6% em relação ao ano anterior. Isso não é excepcional, mas ainda é positivo. O que é excepcional é que o Nook, Nook HD, bem como todos os acessórios do Nook, agora serão vendidos em Wal-Mart (NYSE: WMT). Esta é uma notícia tremenda para a empresa e seus investidores, especialmente porque está substituindo o Amazonas (NASDAQ: AMZN) Kindle na tela do Wal-Mart. Isso pode beneficiar os consumidores também, considerando que o Nook é conhecido por oferecer uma tela melhor, melhor duração da bateria e mais potencial de memória. Embora isso seja uma notícia positiva, os consumidores estão se apaixonando pelo Google (NASDAQ: GOOG) Nexus 7. Esta é definitivamente uma ameaça maior. No entanto, a Barnes & Noble foi intimidada por anos e nunca para de lutar, independentemente da ameaça. Por exemplo, a Barnes & Noble está agora abrindo caminho para outros espaços. A partir do início de 2013, a empresa oferecerá serviços de vídeo para filmes e programas de TV.
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O ponto básico aqui é que a Barnes & Noble está se ajustando aos tempos. Esta empresa não seguirá o caminho da Borders, que não fez nada. Do lado negativo, a Barnes & Noble viu quedas nos lucros por dois anos. As margens também são negativas e as despesas gerais são um problema. Portanto, esta não será uma batalha fácil. O float está 32,70% vendido, mas a posição vendida diminuiu recentemente, o que pode ter algo a ver com as notícias do Wal-Mart.
Vejamos alguns números importantes.
E = A relação patrimônio / dívida é forte
O índice de endividamento da Barnes & Noble é baixo. Também é menor do que os índices de dívida em relação ao patrimônio líquido da Amazon e Books-A-Million (NASDAQ: BAMM). O balanço é saudável.
| Dívida em capital | Dinheiro | Dívida de longo prazo | |
| Conselho Fiscal | 28 | $ 471 milhões | $ 338,40 milhões |
| AMZN | 0,35 | $ 5,25 bilhões | $ 2,68 bilhões |
| BAMM | 0,46 | $ 4,50 milhões | $ 50,44 milhões |
T = Técnicos no gráfico de ações são mistos
A Barnes & Noble não teve um bom desempenho nos últimos três anos, mas o ano passado ofereceu um retorno decente.
| 1 mês | No acumulado do ano | 1 ano | 3 anos | |
| Conselho Fiscal | 6,31% | 9,91% | -1,09% | -13,95% |
| AMZN | 11,17% | 45,45% | 32,85% | 87,68% |
| BAMM | 6,00% | 9,05% | 14,22% | -55,13% |
Em 15,91, a Barnes & Noble está negociando acima de todas as suas médias.
| Escola Secundária de 50 dias | 14,98 |
| Escola Secundária de 100 dias | 13,89 |
| Escola Secundária de 200 dias | 14,44 |
E = ganhos e receitas são inconsistentes
A receita anual tem melhorado, enquanto os ganhos decepcionam.
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | |
| Receita ($) em bilhões | 5,12 | 5,12 | 5,81 | 6,99 | 7,13 |
| EPS diluído ($) | 1,23 | 1,32 | , 63 | -1,31 | -1,41 |
O trimestre anterior mostrou uma melhora nos lucros em uma base anual.
| 10/2011 | 1/2012 | 4/2012 | 7/2012 | 10/2012 | |
| Receita ($) em bilhões | 1,89 | 2,44 | 1,38 | 1,45 | 1,89 |
| EPS diluído ($) | -.17 | 0,71 | -,96 | -,78 | -.04 |
T = Tendências apoiam a indústria
Depende muito de qual setor estamos falando. O Nook está tendo um desempenho muito bom e está prestes a roubar mais participação de mercado de seus concorrentes graças ao Wal-Mart. Em relação às livrarias tradicionais, o futuro não parece tão brilhante. Por outro lado, há uma ironia aqui. Sempre haverá um mercado para pessoas que desejam ler livros físicos. Portanto, sempre haverá a necessidade de uma livraria. Eles podem não ser tão grandes quanto as lojas da Barnes & Noble que podem ser encontradas em sua vizinhança agora, mas sempre estarão lá. Seria uma pena ver a Barnes & Noble desistir de suas livrarias e, em seguida, ver o aumento da demanda por livros físicos. Não se surpreenda se a Barnes & Noble quisesse que a Amazon fizesse há muitos anos, que era deixar de vender apenas livros para quase tudo. Claro, isso mudaria o principal concorrente da Amazon para o Wal-Mart ou Alvo (NYSE: TGT), mas essa é uma possibilidade, pois eles já têm o espaço. Outra possibilidade é que a Barnes & Noble se mova totalmente online, vendendo tanto o Nook, livros físicos, como muitos outros produtos. Isso reduziria muito os custos indiretos. De qualquer forma, a Barnes & Noble é o azarão, mas este não é o tipo de azarão contra o qual você deve ser enfático. A Barnes & Noble provou ser flexível e adaptável.
Conclusão
Podemos ver muitos pontos positivos e negativos diferentes para a Barnes & Noble, mas para uma empresa que é constantemente criticada pelo público, você pensaria que a receita estaria em declínio. No entanto, a receita está aumentando constantemente, que é o fator mais importante de todos. Eles sempre podem cortar custos para melhorar os resultados financeiros. Lembre-se também de que o balanço é saudável, o que permite maior manobrabilidade.
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Considerando tudo, este é um azarão no qual vale a pena apostar como uma jogada pequena e especulativa devido ao grande potencial de valorização. A Barnes & Noble é atualmente uma OUTPERFORM.
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